Warum Sie nicht nach oben eilen sollten

Jul 10, 2023

Es gab eine Zeit, in der der Zinssatz für Sonderkonten 5,91 % betrug.

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Wenn Sie diesen Artikel lesen, wissen Sie wahrscheinlich bereits, dass der Zinssatz für das CPF-Sonderkonto 4,01 % erreicht hat. Als unser Sonderkonto das letzte Mal einen höheren Zinssatz auszahlte, war meine Mutter jünger als ich heute. Um genau zu sein, das war im Januar-Juni 1999 – als unsere SA 5,91 % zahlte.

Im Laufe der Jahre waren wir große Fans des 1M65-Konzepts – einer unkomplizierten Möglichkeit für singapurische Paare, das CPF-System zu nutzen, um Millionäre zu werden. Daher könnte es sich im Moment widersprüchlich anfühlen, einen Artikel darüber zu lesen, warum wir zweimal oder sogar bis zu fünf Mal darüber nachdenken sollten, bevor wir unser Sonderkonto für den höheren Zinssatz überstürzt aufladen.

Ja – Sie haben richtig gelesen.

Der Spread zwischen dem Zinssatz des CPF-Sonderkontos und anderen ähnlich risikofreien oder risikominimalen verzinslichen Anlagen ist heute geringer.

Um ein Beispiel zu zeigen, vergleichen wir die Zinssätze für CPF-Sonderkonten mit den heute angebotenen risikofreien Zinssätzen im Vergleich zu vor zwei Jahren. Als Stellvertreter nehmen wir die Schatzwechsel der Regierung von Singapur (T-Bills) als risikofreie Zinssätze, auf die wir alle leicht zugreifen können.

Quelle: MAS

Offensichtlich sind die Spreads heute (dh 0,16 % pa) viel enger als vor zwei Jahren (dh 3,7 %). Dies bringt uns zum nächsten Punkt.

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Das CPF-Sonderkonto wird oft als eine unkomplizierte Möglichkeit angesehen, unseren Notgroschen für den Ruhestand anzulegen. Aufgrund des steigenden Zinsumfelds gibt es andere relativ unkomplizierte und risikoarme Anlagen, die eine Rendite von knapp 4 % erzielen – ohne unser Geld unwiderruflich im CPF-System zu sperren.

Beispielsweise sind Staatsanleihen Singapurs, wie die 6-Monats-T-Bills und 1-Jahres-T-Bills, und sogar die Singapore Savings Bonds (SSB) gute Gelegenheiten. Zu den weiteren relativ sicheren Anlagen gehören Bankfestgelder, der Versuch, hochverzinsliche Sparkonten zu hacken, und Cash-Management-Konten, die von Maklerfirmen und Robo-Advisors angeboten werden.

Außerdem können Sie jederzeit CPF-Aufstockungen vornehmen, wenn die Tarife attraktiver werden. In solchen Fällen bieten jedoch auch andere Produkte, die Ihre Ersparnisse nicht binden, ebenfalls höhere Zinssätze.

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Wie bereits erwähnt, ist das Aufladen unseres CPF-Sonderkontos ein unumkehrbarer Vorgang. Wir sind an die Zinssätze für Sonderkonten gebunden – unabhängig davon, ob sie weiter steigen oder in der Nähe des Zinssatzes von 4,0 % bleiben.

Insbesondere für jüngere Singapurer, die möglicherweise unerfahren im Investieren sind, könnte die Festlegung auf 4,0 % ohne den Versuch einer Diversifizierung in den Aktienmarkt zu einer schlechteren Gesamtrendite führen. Es gibt viele Studien, die auf lange Sicht höhere Renditen am Aktienmarkt von fast 6 bis 7 % pro Jahr belegen.

Möglicherweise entziehen wir auch den verfügbaren Cashflow, den wir für die Gründung eines Unternehmens nutzen können, wenn sich die Gelegenheit dazu ergibt. Ein solches Unterfangen kann möglicherweise weitaus größere Erträge bringen, nicht nur in finanzieller Hinsicht, sondern auch in Bezug auf die Zufriedenheit im Leben.

Schließlich sind wir durch die Aufstockung von Mitteln in das CPF-System auch allen politischen Änderungen ausgeliefert. Wir versuchen hier nicht, Angst zu schüren. Wir sagen lediglich, dass sich die Richtlinien aus sehr triftigen Gründen ändern können, beispielsweise aufgrund einer steigenden Lebenserwartung und eines späteren Ruhestands.

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Während die aktuellen 4,01 % pa einen sehr unbedeutenden Anstieg des Zinssatzes für Sonderkonten darstellen, ist die Realität, dass die Zinsen steigen können, insbesondere in einem Umfeld steigender Zinssätze. Schließlich gab es eine Zeit, in der das Sonderkonto 5,91 % pa (im Januar-Juni 1999) und sogar 6,5 % pa (im Januar-Februar 1986) zahlte.

Das ist möglicherweise ein attraktiver Grund, warum wir darüber nachdenken, unsere Ersparnisse in das CPF-System zu stecken.

Angesichts der aktuellen globalen wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheiten können die Zinssätze jedoch genauso leicht wieder sinken.

Wer in einem solchen Szenario sein Sonderkonto voreilig aufstockt und auf einen immer attraktiveren Zinssatz hofft, wird enttäuscht. Am schlimmsten ist jedoch, dass ihre Ersparnisse nun an die Zinsrendite von 4,0 % gebunden sind.

Das heißt nicht, dass es sich um einen schlechten Preis handelt. Tatsächlich haben wir in unserem ersten Punkt erklärt, warum dies ein noch besserer Grund sein könnte, unser Sonderkonto aufzuladen. Im Einzelnen müssen wir unsere eigenen Gründe für die Aufladung unseres Sonderkontos verstehen.

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Schließlich können wir uns immer auf die klassischen Gründe stützen, unsere CPF-Konten nicht aufzuladen, unabhängig vom angebotenen Zinssatz.

Das liegt daran, dass wir unsere Ersparnisse sperren würden. Wenn wir zufällig eine gute Investitionsmöglichkeit finden, sei es in Aktien, ein Unternehmen oder andere, werden wir dieses Geld nicht haben. Wenn wir uns in einer Finanzkrise befinden, können wir nicht auf unsere CPF-Ersparnisse zurückgreifen, um uns und unsere Lieben durchzustehen.

Viele von uns erwägen möglicherweise auch die Übertragung unseres CPF-Normalkontos auf unsere SA. Dies könnte uns daran hindern, unser Haus zu kaufen, insbesondere wenn wir noch keins gekauft haben. Selbst wenn dies der Fall wäre, könnte dies unsere Fähigkeit zur Aktualisierung einschränken, wenn wir dies gehofft hätten.

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Dieser Artikel soll niemanden davon abhalten, unser CPF-Sonderkonto aufzuladen. Tatsächlich gibt es wirklich gute Gründe dafür, und wir haben in der Vergangenheit darüber geschrieben. Zu den Vorteilen gehören eine risikofreie Rendite ohne Volatilität sowie bis zu 8.000 US-Dollar Steuererleichterung für Aufladungen auf unsere eigenen CPF-Konten und weitere 8.000 US-Dollar für Aufladungen auf die CPF-Konten unserer Lieben.

Noch beeindruckender ist, dass wir nicht nur an den Zinssatz von 4,0 % gebunden sind. Unser Sonderkonto verfügt außerdem über die besondere Fähigkeit, bei steigenden Marktzinsen zu steigen! Die Zinssätze für unser Sonderkonto sind „an die Renditen von Anlagen mit vergleichbarem Risiko und vergleichbarer Laufzeit auf dem Markt gekoppelt“.

Gleichzeitig müssen wir CPF-Aufstockungen vornehmen und dabei die möglichen Einschränkungen einer solchen Entscheidung im Auge behalten.

Hören Sie sich unseren Podcast an, in dem wir ausführliche Diskussionen zu Finanzthemen führen, die für Sie wichtig sind.